BASF SE

Stand 28. Januar 2026 | nächster Termin: 27.02.2026; premarket; Jahresabschluß 2025

Fundamental Analyse:

Die BASF SE WKN: BASF11 befindet sich im Januar 2026 in einer entscheidenden Phase. Der Konzern durchläuft den größten Umbau seiner Geschichte, weg vom klassischen Verbundstandort-Modell in Europa hin zu einer stärkeren Präsenz in Asien (China) und einer schlankeren Kostenstruktur.

1. Aktuelle Kursbewertung & Fairer Wert

Der Kurs der BASF-Aktie pendelt aktuell um die 44,00 € bis 46,00 €.
• Bewertung: Mit einem erwarteten KGV für 2026 von ca. 15 bis 17 ist die Aktie im Vergleich zum historischen Schnitt leicht teurer bewertet. Dies liegt jedoch an der aktuell noch niedrigen Gewinnbasis.
• Fairer Wert: Analysten sehen den fairen Wert im Durchschnitt bei etwa 48,50 € bis 52,00 €. Die Deutsche Bank gehört mit einem Kursziel von 56,00 € zu den Optimisten ("2026 als Turnaround-Jahr"), während Jefferies mit 43,00 € eher skeptisch bleibt.
• Dividendenrendite: Trotz der Kürzung auf 2,25 € bietet BASF eine attraktive Rendite von ca. 4,8 % bis 5,1 %.

2. Historische Entwicklung (Letzte 5 Jahre)

Die letzten Jahre waren für BASF durch extrem hohe Energiekosten in Europa und eine schwache globale Industrienachfrage geprägt.

*2025: Basierend auf vorläufigen Zahlen und Schätzungen (Stand Jan. 2026).

Bewertung der Historie:
• Gewinneinbruch: Die Jahre 2022 und 2023 waren durch massive Abschreibungen auf das Russland-Geschäft (Wintershall Dea) und hohe Gaspreise belastet.
• Dividenden-Zäsur: Nach Jahren der Konstanz bei 3,40 € musste BASF die Dividende für 2024 auf 2,25 € senken, um die Cashflows für den Umbau zu sichern.

3. Prognose & Erwartete Daten (Nächste 3 Jahre)

Der Markt setzt darauf, dass die Sparmaßnahmen (Kostensenkungsprogramme) und der neue Standort in Zhanjiang (China) ab 2026 voll durchgreifen.

4. Markttrends & Ausblick (5 Jahre bis 2031)

Auf Sicht der nächsten 5 Jahre wird BASF ein völlig anderes Unternehmen sein:

1. Fokus auf China: Bis 2030 wird ein erheblicher Teil des Gewinns aus dem neuen 10-Mrd.-Dollar-Verbundstandort in Zhanjiang stammen. Dies senkt die Abhängigkeit von teuren europäischen Energien, erhöht aber das geopolitische Risiko.
2. Abspaltungen (Spin-offs): Es wird erwartet, dass Bereiche wie Agricultural Solutions (Agrarchemie) oder Coatings eigenständiger aufgestellt oder teilverkauft werden, um den "Konglomeratsabschlag" der Aktie zu reduzieren.
3. Grüne Transformation: BASF investiert massiv in elektrisch beheizte Steamcracker und grünen Wasserstoff. Werden diese Technologien wirtschaftlich, ist BASF technologischer Vorreiter.

5. Das Ergebnis der Analyse des inneren Wertes 

• Sticker Price (Fairer Wert): ~40,48 €
• MOS-Preis (Sicherheitsmarge 50 %): ~20,24 €
• Aktueller Kurs: ~45,85 €

Bewertung der Ergebnisse:

1. Kurs vs. Sticker Price: Mit einem aktuellen Kurs von ca. 45,85 € notiert BASF etwa 13 % über deinem Sticker Price von 40,48 €. Das bedeutet, dass die Aktie bei einer Renditeerwartung von 10 % aktuell leicht überbewertet ist.
2. Hebel der Mindestrendite:  Die Anpassung auf 10 % macht die Bewertung deutlich "realistischer" für einen Bluechip wie BASF, zeigt aber auch, dass selbst bei niedrigeren Ansprüchen kein massiver Puffer vorhanden ist.
3. Sicherheitsmarge (MOS): Der ideale Einstiegspreis  (20,24 €) liegt in weiter Ferne. In der Praxis nutzen Investoren bei solch dividendenstarken Titeln oft eine geringere Sicherheitsmarge (z. B. 20 %).

BASF ist zum jetzigen Zeitpunkt ein klassischer Haltekandidat. Für einen "Schnäppchen"-Kauf müssten entweder die Gewinnerwartungen (EPS) steigen oder der Kurs unter die 40-Euro-Marke korrigieren.

Fazit: BASF ist aktuell eine Turnaround-Wette. Die Aktie ist durch die Dividende nach unten gut abgesichert (Unterstützung bei ca. 40 €), benötigt für einen Ausbruch über 55 € jedoch den Beweis, dass die Margen in Europa trotz hoher Energiekosten wieder steigen können.

Technische Analyse:

Die charttechnische Situation der BASF-Aktie (BASF11) ist Ende Januar 2026 von einem vorsichtigen Optimismus geprägt, nachdem der Kurs wichtige Hürden zurückerobert hat. Die Veröffentlichung vorläufiger Zahlen für 2025 am 22. Januar sorgte zwar für kurzfristige Volatilität, doch der Markt scheint den Fokus nun auf den Turnaround 2026 zu richten.
Hier ist die detaillierte Chartanalyse basierend auf dem aktuellen Kurs von ca. 46,10 € (Stand: 23. Januar 2026).

1. Trendbestimmung & Gleitende Durchschnitte

Die Aktie hat im Januar ein wichtiges technisches Signal generiert, indem sie über ein Cluster von Durchschnittslinien ausgebrochen ist.
• GD 20 (kurzfristig): Liegt bei ca. 44,65 €. Der Kurs notiert darüber, was den kurzfristigen Aufwärtsimpuls stützt.
• GD 50 (mittelfristig): Liegt bei ca. 44,85 €. Dieser dient aktuell als dynamische Unterstützung.
• GD 200 (langfristig): Liegt bei ca. 44,55 €. Dass BASF nachhaltig über der 200-Tage-Linie schließt, ist ein starkes Indiz dafür, dass der langfristige Boden gefunden wurde.
• Trend-Status: Wir sehen ein "bullisches Setup", da der Kurs über allen drei gleitenden Durchschnitten notiert. Ein "Golden Cross" (GD 50 kreuzt GD 200 nach oben) steht unmittelbar bevor.

2. Oszillatoren: RSI & Williams %R

• RSI (14 Tage): Der Wert liegt bei ca. 59. Dies deutet auf ein gesundes, positives Momentum hin. Die Aktie ist weder überkauft (über 70) noch überverkauft (unter 30), was Spielraum für weitere Kurssteigerungen lässt.
• Williams %R: Notiert bei ca. -53. Dies signalisiert eine neutrale bis leicht positive Lage. Die Aktie hat sich von dem überkauften Bereich Anfang Januar (Werte nahe 0) durch den jüngsten Rücksetzer nach den Zahlen wieder etwas abgekühlt.

3. Volumen & Marktstimmung

Das Volumen war am 23. Januar mit über 2,2 Mio. gehandelten Aktien erhöht. Der anfängliche Abverkauf nach den enttäuschenden EBITDA-Zahlen wurde im Tagesverlauf aufgekauft, was auf eine starke "Kaufbereitschaft bei Rücksetzern" (Buy-the-Dip-Mentalität) hindeutet.

4. Charttechnische Zonen (Unterstützung & Widerstand)

5. Prognose & Strategie

Kurzfristig (1-4 Wochen):

Der Ausbruch über die 45-Euro-Marke ist charttechnisch ein Befreiungsschlag. Solange die Aktie oberhalb von 44,50 € schließt, bleibt das Ziel der Bereich um 48,50 €. Kurzfristige Rücksetzer in die Unterstützungszone 1 sollten als Einstiegschancen (Pullbacks) betrachtet werden.

Mittelfristig (bis Ende 2026):
Das Chartbild deutet auf einen langsamen, aber stetigen Aufwärtstrend hin. Die Kombination aus Kosteneinsparungen und dem neuen Industriestrompreis (5 Cent/kWh ab 2026) könnte BASF zurück in Richtung 53,00 € bis 55,00 € führen. Das Risiko bleibt jedoch die schwache Nachfrage im Agrarsegment.

Empfehlung: Anleger können Rücksetzer in Richtung 44,80 € für Zukäufe nutzen. Ein Stop-Loss unterhalb von 41,00 € sichert die Position gegen eine erneute Eintrübung des Industrieumfelds ab.

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